來源：商訊雜志社
撰文：李康
日前，蘇州銀行率先拉開了三季度業績披露的大幕。截至目前，已披露三季報的多家銀行成果喜人，有的凈利潤增速甚至超過了30%。
近年來，蘇州銀行業績穩步增長，經營上充分發揮區域優勢，堅持將數字化轉型定位“主軸戰略”，在宏觀經濟增長放緩與疫情持續的背景下，近期公布的今年三季報，卻給出了亮眼的數據。
對于這樣的業績表現，以及投資者的一些疑問，蘇州銀行向《商訊·公司金融》詳盡道出了其中的原由。
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兩大因素促三季報業績向好
近年來，蘇州銀行憑借區域優勢得以穩健發展，銀行堅守“以小唯美、以民唯美”的發展理念，依靠八大核心競爭力，深耕蘇州本地，輻射省內全域。目前，在全省開設11家分行和168家網點，業務基本覆蓋江蘇全境。
今年三季報顯示，截至9月末，蘇州銀行資產總額5095.81 億元，較年初增加565.52 億元，增幅12.48%；負債總額4696.83億元，較年初增加509.43億元，增幅12.17%；各項貸款2452.38億元，較年初增加319.56億元，增幅14.98%；各項存款3061.23億元，較年初增加347.46億元，增幅12.80%。
對于這樣的業績表現，蘇州銀行向《商訊·公司金融》表示，“今年上半年，本行存款增長較好，增幅排名在全部上市銀行中靠前，對公和零售存款增幅略優于江蘇省同業整體水平，一方面，我行通過內部考核激勵導向，推動業務條線積極獲客，加大存款吸收力度；另一方面，因疫情、房地產及股票低迷等因素，居民風險偏好下降，資金回流存款市場，蘇州地區整體居民收入較高、經濟條件較好，儲蓄存款增長較快。
同時，在LPR下降推動貸款利率下行，讓利于實體經濟的背景下，銀行出于維穩存貸息差的需要，大多主動對存款定價進行下調，下階段，我行將加強過程管理，結合負債規模需求、成本管控及同業競爭等多方面因素，按需調整存款定價策略。
在發展上，蘇州銀行堅持將數字化轉型定位“主軸戰略”，加大產品創新，持續推進數字化轉型。每年科技投入不低于營業收入的3%；建立金融科技創新中心并與科技企業建立聯合實驗室，加快區塊鏈、人工智能、物聯網等技術研發應用；實施涉及前中后臺各條線46個數字化轉型項目，數據標簽、開戶流程優化、精準營銷模型、RPA機器人等數字應用初見成效。
另外，蘇州銀行作為江蘇省第三代社保卡主要發卡行之一，推進民生金融平臺化、場景化，成為全國首家參與數字人民幣流通領域的非運營機構城商行。這在一定程度上也助推了蘇州銀行存貸款規模的增長。
這一切利好因素，使得蘇州銀行的盈利能力穩步提升。今年前三季度，蘇州銀行實現營業收入90.25 億元，同比增長9.30億元，增幅11.49%；實現凈利潤32.40億元，比上年同期增長6.25億元，增幅23.90%；實現歸屬凈利潤31.00億元，同比增長6.38 億元，增幅25.92%。
資產質量持續保持在穩定水平。核心一級資本充足率9.77%，一級資本充足率10.64%，資本充足率13.12%；流動性比例68.31 %，流動性覆蓋率155.40 %，各項指標符合監管要求。
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撥備覆蓋率上升較快
同時，《商訊·公司金融》注意到，蘇州銀行也是上市城商行中少有的幾家撥備覆蓋率超過監管要求倍數的城商行之一。
今年三季報顯示，截至報告期末，蘇州銀行的不良貸款率為0.88 %，較年初下降0.23個百分點；撥備覆蓋率532.50%，較年初提升109.59個百分點，
對于這種高撥備低不良的現象，也是一度被投資者質疑其財務數據的真實性。
某銀行人士曾對媒體表示，“撥備覆蓋率維持在很高的水平，主要還是為了以豐補歉、藏糧過冬。”一方面，銀行出于對自身情況的預判，需要在盈利較好的時候，增加撥備預備未來風險暴露，另一方面也要處理存量不良資產。
同時，根據2019年9月26日，財政部網站發布的《金融企業財務規則(征求意見稿)》顯示，為真實反映金融企業經營成果，防止金融企業利用準備金調節利潤，對于大幅超提準備金予以規范。以銀行業金融機構為例，監管部門要求的撥備覆蓋率基本標準為150%，對于超過監管要求2倍以上，應視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配。
而早在2018年3月，原銀監會也曾下發過通知，將150%的撥備覆蓋率硬性要求，調整為120%~150%的彈性區間，貸款撥備率則由2.5%調整到1.5%~2.5%。據此計算，蘇州銀行的撥備覆蓋率已超標準3倍多。不排除未來蘇州銀行存在依靠撥備覆蓋率的釋放來保持利潤的增長。
對此，《商訊·公司金融》函至蘇州銀行。蘇州銀行回復表示，“本行聲明財務報告數據真實、準確、完整，本行對外披露的財務報告均經過會計師事務所根據中國注冊會計師審計準則進行審計并出具了標準無保留意見的審計報告。本行根據企業會計準則要求，撥備計提需要按照預期信用損失法對未來風險做前瞻性的計提。”
“我行嚴格遵循監管導向和監管要求，未通過增加貸款減值準備計提來隱藏利潤。今年上半年，我行貸款減值準備余額由于未動用核銷及核銷后收回金額的作用下，撥備計算公式中分子增加，同時不良貸款余額較年初下降較多，導致分母減少，因此撥備覆蓋率較年初上升較快。
除此之外，雖然蘇州銀行的盈利能力穩步提升，但其近年來的凈利差和凈息差卻是持續收窄的。
2019年至今，蘇州銀行的凈利差分別為2.42%、2.28%、1.98%、1.92%；凈息差分別為2.21%、2.22%、1.91%、1.85%。
一般來說，凈利差在利率市場化環境中，凈利差體現了商業銀行自身的效率。衡量的是銀行運用付息負債生成生息資產，從而獲取凈利息收入的能力。而凈息差反映的則是銀行資金運用的結果。凈息差越高，反映商業銀行運用生息資產的效率越高。
對于息差的收窄的問題，蘇州銀行表示，“我行規模提檔、中收提升對凈息差、凈利差收窄在一定程度上予以補足，資產規模、營收能力、資產質量呈現整體向好態勢。
同時，近年來，蘇州銀行持續通過增資擴股、發行永續債、利潤留存等方式補充資本，資本規模增長明顯，但由于業務規模擴張迅猛，其資本充足率持續呈現下降的趨勢。
2019年至今，蘇州銀行的資本充足率分別為14.36%、14.21%、13.06%、13.12%；核心一級資本充足率分別為11.30%、11.26%、10.37%、9.77%；一級資本充足率分別為11.34%、11.30%、10.41%、10.64%。
對于上述問題，中證鵬元資信評估股份有限公司在對蘇州銀行2022年小型微型企業貸款專項金融債券信用評級報告中也是進行了關注。中證鵬元資信評估股份有限公司還在評級報告中，提示投資者對蘇州銀行房地產貸款不良率較高及非標投資資產的相關信用風險進行關注。
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穩股價增持，遇見二股東減持
就在蘇州銀行披露三季度報的前一個月，蘇州銀行的第二大股東剛剛完成了減持。
從今年3月開始，蘇州銀行的股價走出了一波上升的行情，卻迎來了股東的減持。9月27日，蘇州銀行發布了關于持股5%以上股東減持計劃實施完畢的公告。公告顯示，張家港市虹達運輸有限公司于2022年9月21日到2022年9月23日通過集中競價交易方式減持蘇州銀行股份0.36億股，占蘇州銀行總股本的0.98%。截至本公告日，虹達運輸本次股份減持計劃已實施完畢。虹達運輸目前持有本行股份1.79億股，占蘇州銀行總股本的4.87%。
從時間上來看，張家港市虹達運輸有限公司是在剛剛限售期滿就開始了減持。目前尚不知前十大股東中是否還有股東會在近期進行減持。
對于此次股東減持是否會影響二級市場股價，蘇州銀行回復《商訊·公司金融》表示，“2022年9月27日，本行披露了《關于持股5%以上股東減持計劃實施完畢的公告》，我行股東虹達運輸已完成公告的減持計劃。本次權益變動系出于股東自身投資結構調整的需要，不會導致本行控制權發生變更，也不會對本行公司治理結構及持續經營產生影響。自8月29日我行披露虹達運輸減持計劃后至今，我行股價區間漲跌幅5.80%，并未明顯受到本次減持影響；9月27日減持計劃實施完畢公告當日，本行股價報收于6.74元/股，單日漲幅2.43%，居全部42家A股上市銀行第2位，反映了二級市場投資者對本行投資價值的認可。目前本行尚未獲悉其他股東的減持計劃，如大股東未來有股份減持計劃，公司將按監管要求及時披露，請投資者持續關注我行公告動態。”
與此前形成對照的是，同樣在二級市場上，蘇州銀行上市后的3年時間里，曾出現過2次觸發了穩定股價措施。
2020年10月30日，蘇州銀行公告稱，自2020年9月24日起至2020 年10月29日，本行A股股票已連續20個交易日收盤價低于8.14元，達到觸發穩定股價措施的啟動條件。
2020年11月12日，蘇州銀行公布穩定股價措施方案。本行現任董事（不含獨立董事）、高級管理人員擬用于增持本行股份?的貨幣資金不少于該等董事、高級管理人員上一年度自本行領取薪酬總額（稅?后）的15%，即增持股份金額不低于129.93萬元。
2021年4月30日，蘇州銀行公告穩定股價措施實施完成。本次增持計劃實施期間，各增持主體以自有資金通過深圳證券交易所交易系統以集中競價交易的方式累計增持本行股份19.58萬股，占本行總股本的0.0059%，增持金額合計149.49?萬元，成交價格區間為每股人民幣7.30元至8.11元。
今年6月2日，蘇州銀行公告稱，自2022年4月30日起至2022? 年6月1日，本行A股股票已連續20個交易日收盤價低于8.65元，達到觸發穩定股? 價措施的啟動條件。
同月15日，蘇州銀行發布穩定股價方案公告稱，本行現任董事（不含獨立董事）、高級管理人員擬用于增持本行股份的貨幣資金不少于該等董事、高級管理人員上一年度自本行領取薪酬總額（稅后）的15%，即增持股份金額合計不低于205.91萬元。
9月15日，蘇州銀行發布穩定股價措施實施完成公告，本次增持計劃實施期間，相關增持主體以自有資金通過深圳證券交易所交易系統以集中競價交易的方式累計增持本行股份53.38萬股，占本行總股本的0.0146%，增持金額合計328.22萬元，成交價格區間為每股人民幣6.00元至6.76元。
從上述數據上可以看出，蘇州銀行的穩定股價措施的力度并不大。截至10月28日收盤，蘇州銀行股價報7.09元/股，當日盤中最高價位7.15元/股，當日漲幅為0.42%，成交量23.77萬，總市值260億元。
