今年以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和股市行情好轉(zhuǎn)，機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司的實(shí)地調(diào)研工作“熱火朝天”。

一位上海的業(yè)內(nèi)人士表示，近期上海的基金經(jīng)理和研究員們都在往外跑，辦公室里很少見(jiàn)人，他們的調(diào)研行程非常緊湊，“不是在出差，就是在出差的路上”。

對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、A股修復(fù)性上漲、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的憧憬，是各大機(jī)構(gòu)今年調(diào)研工作的主基調(diào)。進(jìn)一步來(lái)看，ChatGPT與“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”是近期重點(diǎn)調(diào)研的兩個(gè)方向。

ChatGPT火爆引發(fā)“調(diào)研熱潮”

東財(cái)Choice數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月來(lái)，行業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)研排行榜中，計(jì)算機(jī)軟件行業(yè)以超1500次的來(lái)訪量位列第一，領(lǐng)先排名第二的電子設(shè)備制造行業(yè)近一倍。

(來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù))

計(jì)算機(jī)行業(yè)近期的密集調(diào)研與ChatGPT的迅速走紅脫不開(kāi)關(guān)系。

以近期股價(jià)飆漲的云從科技為例，其1月發(fā)布的投資者關(guān)系記錄表中，參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)有近200家，共紀(jì)錄11個(gè)問(wèn)題，而其中8個(gè)問(wèn)題都與ChatGPT有關(guān)，可見(jiàn)ChatGPT的火熱程度。

對(duì)于ChatGPT的前景，分析人事指出，ChatGPT的場(chǎng)景應(yīng)用會(huì)非常廣泛，甚至?xí)〈恍┤斯すぷ鳌?/p>

東方證券的最新研報(bào)指出，ChatGPT具有良好的商業(yè)價(jià)值，未來(lái)應(yīng)用空間廣闊。AIGC即人工智能內(nèi)容生成，ChatGPT就是典型的文本生成式的AIGC，其目前的成功也有望帶動(dòng)AIGC在圖像、音樂(lè)、視頻等其他領(lǐng)域落地。Gartner曾多次將生成式AI列為未來(lái)的重要技術(shù)趨勢(shì)，是當(dāng)下最引人注目的人工智能技術(shù)之一。據(jù)Gartner預(yù)計(jì)，到2025年，生成式人工智能將占所有生成數(shù)據(jù)的10%，而目前這一比例還不到1%。隨著ChatGPT開(kāi)啟付費(fèi)訂閱試點(diǎn)，AIGC的商業(yè)化進(jìn)程正式拉開(kāi)帷幕。據(jù)量子位報(bào)告統(tǒng)計(jì)，到2030年，AIGC的市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)萬(wàn)億人民幣，但由于AIGC目前產(chǎn)業(yè)化程度有限，大量業(yè)務(wù)場(chǎng)景尚未成功變現(xiàn)，商業(yè)模式也還處于探索階段。

萬(wàn)家基金表示，面對(duì)即將開(kāi)啟的AI+新時(shí)代，可以預(yù)見(jiàn)多個(gè)領(lǐng)域?qū)?huì)發(fā)生變革，多個(gè)細(xì)分板塊的投資機(jī)會(huì)也在這一浪潮中相繼涌現(xiàn)。各種數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)會(huì)變得更加智能，各種辦公軟件更加智能，相信中國(guó)的科技公司也會(huì)跟進(jìn)，這一過(guò)程中很多計(jì)算機(jī)公司都會(huì)受益；其次，文章、作圖、游戲劇本和視頻，都可以由AI輔助生成了，相關(guān)的傳媒公司、游戲公司、互聯(lián)網(wǎng)公司都會(huì)受益；第三，搭載更加智能AI算法的機(jī)器人或能普及，無(wú)人駕駛也變得更有可能實(shí)現(xiàn)，電子、半導(dǎo)體、機(jī)械、汽車、家電等行業(yè)的公司都可能面臨新的發(fā)展機(jī)遇。

機(jī)構(gòu)點(diǎn)題“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”

除ChatGPT外，“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”也是機(jī)構(gòu)另一大重點(diǎn)調(diào)研方向。

此外，“經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇”“市場(chǎng)上行可期”“更豐富的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)”成為了2023年以來(lái)基金業(yè)內(nèi)的“三大憧憬”。

不少業(yè)內(nèi)人士表示，數(shù)字經(jīng)濟(jì)及信創(chuàng)板塊受益于政策以及安全概念，是現(xiàn)階段重點(diǎn)需要關(guān)注的方向，國(guó)產(chǎn)軟硬件等“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”領(lǐng)域有望成為今年A股市場(chǎng)的“強(qiáng)主線”之一。

國(guó)新國(guó)證基金經(jīng)理張洪磊發(fā)表觀點(diǎn)認(rèn)為，2023年A股的機(jī)遇大于挑戰(zhàn)，國(guó)內(nèi)自主創(chuàng)新、高質(zhì)量發(fā)展的大勢(shì)已經(jīng)開(kāi)啟。在投資策略上，看好與國(guó)家安全、技術(shù)自主可控高度相關(guān)，并且估值和股價(jià)位置不高的計(jì)算機(jī)、國(guó)防軍工和生物醫(yī)藥等行業(yè)，尤其是其中已經(jīng)出現(xiàn)業(yè)績(jī)向上趨勢(shì)的細(xì)分龍頭，同時(shí)也會(huì)重點(diǎn)關(guān)注科創(chuàng)板中的專精特新細(xì)分龍頭。

華安基金指數(shù)投資部副總監(jiān)蘇卿云表示，從三方面來(lái)看，2023年A股市場(chǎng)的表現(xiàn)值得期待。第一，全球流動(dòng)性及國(guó)內(nèi)的流動(dòng)性整體會(huì)“偏寬松”，從而有利于市場(chǎng)整體估值的提升。第二，從上市公司盈利角度來(lái)看，經(jīng)濟(jì)基本面的復(fù)蘇會(huì)帶動(dòng)上市公司盈利的好轉(zhuǎn)。第三，從成交量、換手率等指標(biāo)來(lái)看，今年市場(chǎng)情緒也將會(huì)出現(xiàn)明顯提升。

具體到投資機(jī)會(huì)上，蘇卿云表示，“成長(zhǎng)風(fēng)格”“價(jià)值風(fēng)格”中的龍頭公司、優(yōu)質(zhì)公司，預(yù)計(jì)都有較好的投資機(jī)會(huì)。考慮到在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的過(guò)程當(dāng)中，成長(zhǎng)性產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)速度整體會(huì)高于“價(jià)值類行業(yè)”，全年市場(chǎng)成長(zhǎng)風(fēng)格預(yù)計(jì)會(huì)占優(yōu)。

知名私募保銀投資相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，今年將重點(diǎn)聚焦數(shù)字經(jīng)濟(jì)等“自主創(chuàng)新”相關(guān)投資方向，希望能通過(guò)多維度的研究，挖掘到在“時(shí)代大變局”下成長(zhǎng)起來(lái)的優(yōu)秀公司。