2月13日，工程機械龍頭三一重工的漲停喚起了投資者的熱情。
今日工程機械股集體爆發，其中，低迷了許久的行業龍頭三一重工尾盤漲停，全天成交額63.83億元，最新股價18.18元/股。該股今日獲得主力資金凈流入高達17.3億元，位居兩市第一。
背后三大消息支撐
今日工程機械爆發，背后或有三大消息支撐。
首先是下游開工熱潮。
消息面上，隨著春節假期已過，多地發起“春季攻勢”，上海、陜西、江蘇、遼寧、河北等地紛紛發出開工“動員令”，加速推動重大項目開工建設，且從投資項目清單來看，新老基建投資正共同發力，各地新一年投資計劃爭相出爐。
業內人士預計，今年及未來投資增長存在較大潛力。今年上半年基建投資將是穩增長重要抓手，全年基建投資有望保持高景氣度，工程機械的需求有望迎來增長。
其次是行業景氣度有望回升，出海方向成為重點。
眾所周知，工程機械行業近兩年處于下行調整期，已經低迷了許久。但據中國工程機械工業協會近日數據，2022年12月，我國挖機出口銷量為10718臺，同比增長24.41%，環比增長15.47%，占總銷量的63.54%，創歷史新高；1-12月海外累計銷售109457臺，同比增長59.96%。
2022年挖機出口銷量高增對沖內銷大幅下滑。分析預計，隨著穩增長政策持續發力，2023年工程機械市場有望景氣回升，隨著業績低谷逐步過去，相關個股2023年業績有望反轉回升。
最后，三一重工GDR有新進展。
除受益于板塊景氣回升外，三一重工近日披露的GDR進展也增加了其市場人氣。據公告，三一重工擬發行全球存托憑證并申請在德國法蘭克福證券交易所掛牌上市，此舉或將有利于國際化戰略。
當前，GDR成為A股上市公司跨境融資的新選項，奔赴歐洲發行GDR的案例正在逐步增加，GDR有望成為上市公司境外融資主渠道之一，有助于加快促進企業國際業務增長，加強技術創新與產品研發投入，深化全球戰略布局，提升企業品牌形象及全球影響力。
海外業務將成新增長點
工程機械行業與社會固定資產投資相關度較高，發展具有階段性特征，受周期影響，工程機械個股近兩年業績普遍不佳。其中，三一重工發布業績預告，預計2022年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為40億元到46億元，同比下降66.76%到61.77%。
但是，從近期數據可以發現，工程機械行業有了一個新的增長點——出口。
一個標志性的事件是，2022年9月，我國挖掘機出口10667臺，同比增長73.3%。占總銷量比重提升至50%以上。1-9月，出口總銷量80306臺，同比增長70.5%。9月份也是我國首次挖掘機出口量大于國內銷量。疊加最新出爐的2022年全年銷量數據，出口有望成為工程機械公司的“制勝法寶”。
三一重工在海外的布局也早已展開。財報顯示，2022年前三季度，三一重工憑借國內的行業龍頭地位以及公司的積極布局，在海外的市場份額持續提升，第三季度在全球市場份額首破8%。公司前三季度實現國際銷售收入258.8億元，同比增長43.7%，增速較上半年加快10.8個百分點。
海外需求復蘇、我國企業加速出海以及疫情影響海外企業供應，這三點是近年來我國工程機械出口持續增長的主要原因。長期看,中國工程機械企業出海的邏輯不變,海外收入占比有望提升、收入端穩定性增強。隨著我國工程機械在海外市場設備保有量的快速增長，海外對工程機械零部件的需求也在快速增加，有望彌補新增需求可能下降的不足。
工程機械行業拐點到了？
展望2023年，地產支持力度不斷加強。從最新數據看，2022年12月地產行業數據已經出現邊際改善，基建投資在穩增長政策持續發力下仍有望保持高水平，疊加低基數，2023年工程機械國內需求有望恢復增長。
國內方面，2022年1-11月，我國新增專項債累計發行規模4.02萬億元，同比增長15.4%。因此，我國基建投資增速也出現明顯回升，1-11月累計增長8.9%。展望2023年，隨著國務院提前下發2023年部分專項債額度，預計基建投資仍有望維持較高水平，從而不會對國內工程機械需求產生負面效應。
海外方面，雖然受利率提高影響海外整體需求可能有所下滑，但我國工程機械企業仍有望憑借產品優勢，持續拓寬渠道、提高海外市場份額，從而保持出口增長。
基于海內外共振，湘財證券預計2023年我國挖機總銷量大概率將保持正增長，需求拐點或到來。假設基準情形下2023年國內挖機銷量增長0%、出口量同比增長10%，則2023年我國挖機總銷量同比增長4.0%。在樂觀情況下，國內挖機銷量增長10%、出口量增長20%，2023年挖機總銷量將增長14.0%。
至于產業內投資方向，華寶證券此前研報中指出，2023年基建投資增速較2022年呈現小幅回落，但總體維持積極增長態勢。基建投資方向上，未來會更加注重項目綜合性效益和國家安全等領域：
1、老基建提質：主要是對于存量的改造更新、短板的補齊、智能化升級等方面將展現較好的成長性機會。
2、新基建加量：1)“雙碳”戰略下新型電力系統將迎來重要發展機遇，電源、電網、儲能等能源基建有望實現高速增長。2)以5G、數據中心為代表的新型基礎設施：如5G、工業互聯網等方向。
3、國家安全基礎設施：1)提高應對重大自然災害能力的基礎設施：比如減隔震技術、水利防洪等。2)糧食安全相關的基礎設施：比如高水平糧倉、糧食物流系統等；3)能源、信息、金融安全等其他方向相關基礎設施。
