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藍(lán)鯨新聞3月29日訊（記者 李丹萍）“2024年是新華保險(xiǎn)公司深化改革的攻堅(jiān)之年，公司整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)中向好，各項(xiàng)核心指標(biāo)表現(xiàn)優(yōu)異。公司綜合實(shí)力躍上新臺(tái)階。”在新華保險(xiǎn)舉行的2024年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，董事長(zhǎng)楊玉成如是評(píng)價(jià)過(guò)去一年的成績(jī)。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，去年新華保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1705億元，總資產(chǎn)達(dá)到1.69萬(wàn)億元。歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)262億元，三項(xiàng)指標(biāo)均創(chuàng)下歷史新高。長(zhǎng)期險(xiǎn)首年期交272億元，同比增長(zhǎng)15.6%。新業(yè)務(wù)價(jià)值63億元，同比增長(zhǎng)超100%。綜合投資收益率8.5%，同比大幅提升。截至2024年底，公司內(nèi)含價(jià)值達(dá)到2584億元，較上年末增長(zhǎng)3.2%。

在提及2025年重點(diǎn)工作時(shí)，楊玉成總結(jié)了三大方向：一是做改革發(fā)展的有為者，通過(guò)繼續(xù)全面優(yōu)化體制機(jī)制，把改革進(jìn)行到底。包括系統(tǒng)推進(jìn)壽險(xiǎn)營(yíng)銷體制機(jī)制改革，努力全面實(shí)現(xiàn)隊(duì)伍優(yōu)增破局；大力改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，推進(jìn)分紅險(xiǎn)轉(zhuǎn)型，提高浮動(dòng)收益型產(chǎn)品和健康保障型產(chǎn)品的占比。二是做客戶服務(wù)的守護(hù)者，把對(duì)客戶服務(wù)上升到戰(zhàn)略高度，為客戶提供立體式、全方位、全生命周期的服務(wù)。三是要做耐心資本的擔(dān)當(dāng)者，切實(shí)推動(dòng)投資板塊做大做強(qiáng)。

“我們從上至下要拿出‘店小二’的精神，為客戶服務(wù)，為代理人服務(wù)，我是公司的第一服務(wù)員、第一營(yíng)銷員、第一宣傳員、第一學(xué)員，從上到下貫徹服務(wù)精神，堅(jiān)定把為客戶服務(wù)、以客戶為中心真正落到實(shí)處，而不是喊空口號(hào)。”楊玉成說(shuō)道。

通過(guò)“三個(gè)平衡”降低利差損風(fēng)險(xiǎn)

利差損風(fēng)險(xiǎn)，毫無(wú)疑問(wèn)是當(dāng)前壽險(xiǎn)行業(yè)最關(guān)注，也是最焦慮的核心問(wèn)題。

“利差損風(fēng)險(xiǎn)是壽險(xiǎn)內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)嵌的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閴垭U(xiǎn)附帶的成本相對(duì)剛性，在簽發(fā)保單的時(shí)候就已經(jīng)確定。”業(yè)績(jī)會(huì)上，新華保險(xiǎn)總裁、首席財(cái)務(wù)官龔興峰說(shuō)道，公司努力通過(guò)“三個(gè)平衡”在發(fā)展過(guò)程中降低利差損風(fēng)險(xiǎn)。

一是是平衡好傳統(tǒng)型產(chǎn)品與浮動(dòng)收益型產(chǎn)品。一方面抓好傳統(tǒng)型產(chǎn)品銷售，另外一方面順應(yīng)低利率時(shí)代壽險(xiǎn)發(fā)展的需求，加大推動(dòng)浮動(dòng)型收益產(chǎn)品，更好滿足客戶保險(xiǎn)保障和財(cái)富管理的需求。

二是平衡好保障型產(chǎn)品與儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品。低利率時(shí)代對(duì)投資對(duì)定價(jià)都是挑戰(zhàn)，定高定低可能都和“以客戶為中心”的戰(zhàn)略不相匹配。因此，公司細(xì)化客戶需求，同時(shí)更加關(guān)注傳統(tǒng)保障保險(xiǎn)功能的發(fā)揮，會(huì)推出一些對(duì)于利差依賴相對(duì)較低的定期壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)，這類產(chǎn)品也更考驗(yàn)公司保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

三是平衡好存量業(yè)務(wù)與新業(yè)務(wù)。在管理利差損的時(shí)候，一方面要看到公司資產(chǎn)接近1.7萬(wàn)億，在可見(jiàn)的未來(lái)很快能夠達(dá)到2萬(wàn)億的規(guī)模，存量資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)要怎么管理好。另外一方面就是對(duì)新增風(fēng)險(xiǎn)的管理。龔興峰指出，對(duì)存量風(fēng)險(xiǎn)，目前從資產(chǎn)配置、從投資能力來(lái)看都可以覆蓋負(fù)債的成本，不存在利差損的風(fēng)險(xiǎn)。

“在低利率時(shí)代，控制風(fēng)險(xiǎn)的目的還是在發(fā)展。未來(lái)我們主要圍繞著銷售力、產(chǎn)品力、服務(wù)力三方面加強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)能力，也通過(guò)一系列的舉措加力控制風(fēng)險(xiǎn)。”龔興峰表示，一是堅(jiān)持發(fā)展主基調(diào)；二是建立動(dòng)態(tài)的浮動(dòng)定價(jià)利率管理機(jī)制，在源頭管控好利差損風(fēng)險(xiǎn)；三是加強(qiáng)多元化產(chǎn)品供給；四是做好資產(chǎn)負(fù)債管理。

其透露，2025年公司會(huì)重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)分紅險(xiǎn)轉(zhuǎn)型的推動(dòng)，并規(guī)劃一系列“組合拳”。希望通過(guò)加大分紅險(xiǎn)的培訓(xùn)、推廣、銷售，能夠有力地改善未來(lái)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高公司持續(xù)健康發(fā)展的能力。做好資產(chǎn)負(fù)債管理，拓寬投資渠道，提升投資能力，同時(shí)結(jié)合負(fù)債端產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型、結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，做好資負(fù)匹配，降低錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，提升可持續(xù)發(fā)展水平。

“公司與銀行的合作關(guān)系是鐵的”

2024年，新華保險(xiǎn)的個(gè)險(xiǎn)渠道實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1159.70億元，同比增長(zhǎng)0.3%。其中，長(zhǎng)期險(xiǎn)首年期交保費(fèi)132.35億元，同比增長(zhǎng)19.7%。銀保渠道實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入516.74億元，同比增長(zhǎng)8.1%，其中，長(zhǎng)期險(xiǎn)首年期交保費(fèi)達(dá)到歷史新高，為138.73億元，同比增長(zhǎng)11.5%；續(xù)期保費(fèi)267.55億元，同比增長(zhǎng)42.8%。

“公司銀保業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)和價(jià)值的大幅提升既是天幫忙，也有人努力，面向2025年以及‘十五五’規(guī)劃的后五年，新華銀保的增長(zhǎng)依然可期。”新華保險(xiǎn)副總裁王練文說(shuō)道。

王練文表示，近幾年，公司銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，價(jià)值率提升，特別是價(jià)值貢獻(xiàn)大幅提高，2023年、2024年公司銀保業(yè)務(wù)的平臺(tái)價(jià)值連續(xù)創(chuàng)新高，均超過(guò)百億。特別是2024年，公司銀保新業(yè)務(wù)價(jià)值達(dá)到25億元，增速高達(dá)516%。銀保業(yè)務(wù)在公司的新業(yè)務(wù)價(jià)值貢獻(xiàn)中占比達(dá)到40%，較2023年提升27%。在公司新業(yè)務(wù)價(jià)值的增量貢獻(xiàn)中，銀保業(yè)務(wù)超過(guò)了一半，達(dá)到了65%。

對(duì)于新華保險(xiǎn)的銀保業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)和價(jià)值快速提升，王練文給出了四個(gè)方面的原因：

一是業(yè)務(wù)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。2024年，新華保險(xiǎn)銀保期交達(dá)到139億元，同比增長(zhǎng)12%，實(shí)現(xiàn)了連續(xù)五年的快速增長(zhǎng)。去年是“報(bào)行合一”實(shí)施的元年，要實(shí)現(xiàn)持續(xù)的增長(zhǎng)對(duì)大公司是有挑戰(zhàn)的。在這一年新華保險(xiǎn)在銀保市場(chǎng)上“老七家”的市場(chǎng)占比中排在第四，較以前提升了兩位。并且2024年公司銀保業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)率是在“老七家”中排名第二，業(yè)務(wù)平臺(tái)增長(zhǎng)，量的提升為價(jià)值的增長(zhǎng)奠定了基礎(chǔ)。

二是銀保價(jià)值率持續(xù)攀升。2024年監(jiān)管部門(mén)在銀保渠道推行了“報(bào)行合一”的政策，新華保險(xiǎn)既是監(jiān)管政策堅(jiān)定的執(zhí)行者，也是政策的受益者。在廣大合作渠道的支持下，銀保渠道通過(guò)前端的成本控制和中后臺(tái)的精益化管理，進(jìn)一步壓縮成本，實(shí)現(xiàn)降本增效，從產(chǎn)品端回饋客戶，從公司端創(chuàng)造價(jià)值。2024年由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，“報(bào)行合一”政策推行和公司精益管理的縱深推進(jìn)，銀保新業(yè)務(wù)價(jià)值率大幅提升。

三是外部環(huán)境的有利變化。監(jiān)管政策為公司銀保業(yè)務(wù)發(fā)展提供良好環(huán)境，特別是對(duì)新華保險(xiǎn)這家穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、在銀保市場(chǎng)有品牌的公司提供了利好。去年，網(wǎng)點(diǎn)“1+3”政策的放開(kāi)也讓公司擁有了更多的網(wǎng)點(diǎn)渠道合作基礎(chǔ)。此外，市場(chǎng)需求發(fā)展變化，居民財(cái)富管理更趨穩(wěn)健和安全，壽險(xiǎn)業(yè)銀保渠道的產(chǎn)品符合客戶的需要，受到客戶的歡迎，可以說(shuō)外部環(huán)境的變化為銀保渠道的業(yè)務(wù)提升創(chuàng)造了更加有利的條件。

四是公司改革持續(xù)賦能。新華保險(xiǎn)持續(xù)優(yōu)化頂層設(shè)計(jì)，特別是新一屆黨委加速提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，完善服務(wù)生態(tài)，增強(qiáng)金融與投資板塊功能，推進(jìn)公司的品牌影響力，改革的紅利持續(xù)釋放，為公司各個(gè)渠道的業(yè)務(wù)發(fā)展持續(xù)賦能。而銀保渠道作為公司的重點(diǎn)渠道也是獲益良多。

“銀保渠道始終是新華保險(xiǎn)的重要渠道，堅(jiān)持規(guī)模與價(jià)值并重的業(yè)務(wù)發(fā)展策略。我們有幾個(gè)優(yōu)勢(shì)，一是公司實(shí)力是強(qiáng)的，二是公司銀保能力是亮的，三是公司銀保的發(fā)展策略是明的，四是公司與銀行的合作關(guān)系是鐵的。五是公司的產(chǎn)品服務(wù)是活的。我們已經(jīng)與超過(guò)58家銀行開(kāi)展了銀行保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)合作。包括6家國(guó)有行、7家股份行、45家城商行、農(nóng)商行。公司銀保與國(guó)有大行、股份行等合作伙伴關(guān)系淵源深厚，建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定、高效協(xié)同的戰(zhàn)略合作關(guān)系。在新一輪的發(fā)展中我們也會(huì)得到更多合作銀行的支持。”王練文說(shuō)道。

險(xiǎn)資入市要“做長(zhǎng)、做深、做寬”

投資端表現(xiàn)優(yōu)異，是支撐新華保險(xiǎn)歸母凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)的首要因素。

年報(bào)顯示，截至2024年末，新華保險(xiǎn)的投資規(guī)模為16293.61億元，實(shí)現(xiàn)投資收益163.06億元。新華保險(xiǎn)的投資組合綜合投資收益率為8.5%，同比大幅提升了5.9個(gè)百分點(diǎn)；總投資收益率為5.8%；凈投資收益率為3.2%。截至2024年末，公司投資規(guī)模超過(guò)1.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)21%。

此外，去年以來(lái)，新華保險(xiǎn)頻頻舉牌上市公司，被舉牌標(biāo)的包括上海醫(yī)藥A股和H股、國(guó)藥股份A股、海通證券H股和杭州銀行A股等，覆蓋醫(yī)藥、券商、銀行板塊，也受到市場(chǎng)關(guān)注。

“新華保險(xiǎn)始終敬畏每一分保費(fèi)，因?yàn)檫@是老百姓的錢(qián)，也是投資者的錢(qián)，所以要非常專業(yè)以及認(rèn)真地管理好每一分錢(qián)。要牢固樹(shù)立以客戶為中心、以投資者獲得感為中心的理念，按照這樣的理念保持長(zhǎng)期投資戰(zhàn)略的定力。”新華保險(xiǎn)副總裁秦泓波表示。

著眼于未來(lái)，其表示，新華保險(xiǎn)將從兩方面平衡市場(chǎng)短期波動(dòng)與長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同，一方面積極探索通過(guò)延長(zhǎng)考核周期，降低當(dāng)年考核權(quán)重，來(lái)引導(dǎo)關(guān)注長(zhǎng)期回報(bào)。另外一方面將持續(xù)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)動(dòng)，細(xì)化機(jī)制，針對(duì)具有不同負(fù)債特性的保險(xiǎn)賬戶設(shè)置精細(xì)化、個(gè)性化的考核指標(biāo)，保證投資行為更加精準(zhǔn)理性，平衡短期波動(dòng)與長(zhǎng)期價(jià)值投資之間的關(guān)系。

針對(duì)監(jiān)管部門(mén)關(guān)于保險(xiǎn)資金入市政策，新華保險(xiǎn)的理念和策略可以歸納為“做長(zhǎng)、做深、做寬”。著眼于2025年的具體措施，新華保險(xiǎn)會(huì)通過(guò)四方面來(lái)實(shí)施投資策略。

第一是圍繞戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)方面發(fā)力，加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域的投資力度，核心邏輯是要結(jié)合國(guó)家政策和行業(yè)趨勢(shì)，立足保險(xiǎn)資金運(yùn)用規(guī)律，建立健全與耐心資本特性相符合，與服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力要求相匹配的中長(zhǎng)期投資發(fā)展規(guī)劃和具體策略，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)和先進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資力度，構(gòu)建與戰(zhàn)略資產(chǎn)配置相匹配的新型投資團(tuán)隊(duì)和投資管理模式。

第二強(qiáng)調(diào)服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略與團(tuán)隊(duì)投研能力建設(shè)相配合，投研團(tuán)隊(duì)堅(jiān)持以國(guó)家重大經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)政策為導(dǎo)向，聚焦創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，聚焦產(chǎn)業(yè)升級(jí)，聚焦服務(wù)綠色發(fā)展等等。不斷擴(kuò)寬覆蓋面，緊跟前沿科技，同時(shí)要持續(xù)加強(qiáng)對(duì)國(guó)家戰(zhàn)略重點(diǎn)行業(yè)公司的深度研究，促進(jìn)保險(xiǎn)資金、先進(jìn)科技和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)。

第三強(qiáng)調(diào)權(quán)益投資品種多元化和投資方式豐富，保險(xiǎn)資金理應(yīng)通過(guò)股權(quán)債券金融產(chǎn)品等多種金融工具，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供支持，這不僅有利于保險(xiǎn)資金實(shí)現(xiàn)多元化投資，也能夠讓公司通過(guò)權(quán)益投資大盤(pán)子服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)過(guò)程中實(shí)現(xiàn)雙重目標(biāo)，既服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，又能實(shí)現(xiàn)較好的投資收益。

第四是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，適應(yīng)趨勢(shì)變化，在投資安全性、流動(dòng)性和收益性方面做好平衡，在未來(lái)一段時(shí)間會(huì)持續(xù)加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理能力的建設(shè)，特別注重持續(xù)保持資產(chǎn)負(fù)債端的平衡和財(cái)務(wù)能力穩(wěn)健性，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)資本的計(jì)量和計(jì)提，持續(xù)進(jìn)行投資組合的壓力測(cè)試和情景分析，確保公司整個(gè)投資組合的收益性、流動(dòng)性、安全性始終處于穩(wěn)健的狀態(tài)，確保公司持續(xù)有序健康發(fā)展。